Jetro Investment Report on Japan 2024
2 장 일본의 내부 직접 슬롯 동향슬롯 대한 5 월 M & A 동향
1. 국가 및 지역별로 5 위의 사례 수의 트렌드
슬롯 M & A 수는 약간 감소했으며 아시아 프로젝트의 눈에 띄게 감소했습니다
2023 년 일본의 국경 간 M & A (이하 M & A에 대한 M & A) (완료 날짜 기준)는 전년도보다 6.4% 하락한 147 명입니다 (그림 2-17). 2021 년 이후 일본의 M & A의 수는 2023 년 이후 2 년 연속으로 전 세계 직접 슬롯가 감소하고 10 년 동안 국경 간 M & A가 가장 낮은 수준에 도달하므로 일본의 영향을받을 수 있습니다.
2023 년에 일본과의 M & A의 수는 슬롯가 온 국가에서 일본의 M & A의 수를 살펴보면, 미국은 52 명 (총 35.4%)에서 가장 높은 수를 기록했으며 홍콩 (총 16 건, 총 10.9%) 및 싱가포르 (15 건, 10.2%). 2022 년에 6 번의 영국은 11 건로 4 위를 차지했으며, 2022 년 16 위에 3 위를 차지한 중국은 10에 도달했으며 2022 년 16 번은 3 위를 차지한 영국은 10 점으로 5 위를 차지했습니다 (그림 2-18).
[Source] Jetro가 "Workspace"(Refinitiv) (2024 년 7 월 1 일 기준)를 기반으로 작성했습니다.
| 순위 | 국가/지역 | 품목 수 | 성장률 (연간) | 구성 요소 비율 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | US | 52 | △ 3.7 | 35.4 |
| 2 | 홍콩 | 16 | △ 15.8 | 10.9 |
| 3 | 싱가포르 | 15 | 87.5 | 10.2 |
| 4 | UK | 11 | 83.3 | 7.5 |
| 5 | 중국 | 10 | △ 37.5 | 6.8 |
| ― | 전체 | 147 | △ 6.4 | 100.0 |
2. 2023 년 1 월부터 2024 년 9 월까지 슬롯 주요 M & A 프로젝트
MBO (Management Buyout) 구현 프로젝트
일본 M & A 프로젝트에 대한 주요 슬롯 중 상기 기간에 대상 회사의 경영진이 경영진을 검토하거나 비즈니스를 거부하기 위해 회사의 주식이 TOB (Tender Offer)로부터 주주로부터 수집 한 MBO (Management Buyouts)를 수행하는 경우가 많이있었습니다. 여기에는 미국 슬롯 펀드 Bain Capital의 "아웃소싱"프로젝트, 스웨덴 사모 펀드 슬롯 회사 인 Eqt의 "Bensese Holdings"프로젝트 및 미국 슬롯 펀드 Goldman Sachs의 "Nippon Hausing"프로젝트가 포함됩니다. 인수 회사가 TOB에 대한 지원을 표명하는 많은 친절한 M & A 프로젝트도있었습니다. 여기에는 US Investment Fund Carlisle의 "사용자 기반"프로젝트, "Iwasaki Electric"프로젝트 및 US Investment Fund Bain Capital의 "T & K Toka"프로젝트가 포함됩니다. (그림 2-19).
| 완료 날짜 | 인수 회사의 이름 | 인수 회사 산업 | 취득 이름 (결과 획득 엔터티 *참고 2) | 인수의 최종 모회사 위치/지역 | 획득 측면 산업 |
요약 | 금액 (1 백만 달러) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 년 2 월 | Hitachi Logistics | 산업 | htsk (KKR) |
US | FINANCE | US Investment Fund KKR은 특수 목적 회사 HTSK 및 기타 회사를 통해 Hitachi Logistics를 인수했습니다. Hitachi Logistics는 이름을 "로지스타이드"로 변경했으며 Hitachi Logistics의 모회사 인 Hitachi와 전략적 파트너십을 형성하여 물류 위탁 사업을 홍보하는 것을 목표로합니다. | 5,985 |
| 2023 년 4 월 | 분명한 | Healthcare | BCJ-66 (Bain Capital) |
US | FINANCE | Olympus는 미국 슬롯 펀드 Bain Capital이 이끄는 BCJ-66의 전액 소유 자회사 인 Empleident의 모든 주식을 양도했습니다. 이 증거는 의료 분야의 비즈니스 특성이 다른 과학 비즈니스를 물려받을 것이며, 두 사람은 각각의 특성에 맞는 관리 구조를 확립 할 것입니다. | 3,110 |
| 2024 년 6 월 | 아웃소싱 | 서비스 | BCJ-78 (Bain Capital) |
US | FINANCE | 미국 슬롯 기금 Bain Capital이 이끄는 BCJ-78의 MBO를 대상으로 한 TOB 프로젝트. 국내 및 해외에서 제조 및 기타 산업에 임시 직원을 처리하는 아웃소싱은 M & A를 통한 공격적인 비즈니스 확장으로 인해 비즈니스 관리를 어렵게 만들고 있으며 Bain Capital의 관리 자원을 활용함으로써 회사는 기본 내부 관리 시스템과 글로벌 거버넌스 시스템의 구조 조정을 가속화 할 수 있다고합니다. | 2,223 |
| 2024 년 5 월 | Benesse Holdings | 서비스 | bloom1 (eqt) |
스웨덴 | FINANCE | Swedish Private Equity Fund Eqt가 설립 한 인수 목적 회사 인 Bloom1은 현재 Benesse Holdings 주식을 매각했으며 현재 MBO의 일환으로 개인입니다. Benesse Holdings는 EQT를 통해 그룹에 관리 자원을 슬롯함으로써 교육 비즈니스 및 다각화 서비스의 디지털화와 같은 조치를 유연하고 꾸준히 구현할 것입니다. | 1,263 |
| 2024 년 2 월 | 일반 의료 그룹 | 서비스 | SO1 Holdings (CVC Capital Partners의 슬롯 조언과 함께 자금) |
UK (Jersey) | FINANCE | European Investment Fund CVC Capital Partners가 슬롯 한 펀드 인 SO1 Holdings는 주요 디스펜스 약국 회사 (2020 년에 사적으로 만들어진) General Medical Group을 인수했습니다. | 1,198 |
| 2023 년 3 월 | Hotels & Leisure Facilities of Prince Hotel (총 26 개의 자산) | 부동산 | Reco Sky (gic) |
싱가포르 | FINANCE | Consolidated Group Company 인 Seibu Holdings Group의 재무 및 비즈니스 구조를 강화하는 일원으로서 호텔을 포함한 26 개의 자산을 싱가포르 정부의 슬롯 기금 GIC의 계열사 인 Sky를 Reco Sky로 이전했습니다. 자산의 양도 가격은 1,370 억 엔입니다. | 906 |
| 2023 년 1 월 | Kito | 산업 | 리프팅 홀딩스 BIDCO (KKR에 의해 조언 된 자금) |
US | 서비스 | 미국 슬롯 펀드 KKR이 조언 한 펀드 및 기타 자금에 의해 설립 된 회사 (Lifting Holdings Bidco)의 TOB 프로젝트. 재료 처리 장비 (호이스트 및 크레인)는 주요 리프팅 및 리깅 솔루션의 주요 제조업체 인 Kito의 비즈니스 통합의 시너지 효과를 통해 기업 가치를 향상시킬 것입니다. 공개적으로 발표 된 기준 기준으로 계획된 구매 가격은 565 억 엔입니다. | 479 |
| 2023 년 2 월 | 아파트 주택 포트폴리오 33 자산 | 부동산 | AXA IM ALTZ (AXA 슬롯 관리자) |
프랑스 | FINANCE | AXA 그룹의 대체 슬롯 사업 AXA IM Altz는 일본에서 새로운 주택 포트폴리오를 인수하기 시작했습니다. 판매자는 미국 J.P. Morgan Asset Management와 제휴 한 아시아 오세아니아 지역 부동산 회사입니다. 인수 가격은 약 590 억 엔으로 발표되었습니다. 이 속성은 도쿄, 나고야 및 오사카에 위치한 33 건의 건물이며, 주로 역 근처의 1 개의 객실 아파트입니다. | 458 |
| 2023 년 3 월 | Royal Hotel (RHGA Royal Hotel Osaka) | 부동산 | Sakura LLC (Bentol Green Oak) |
캐나다 | FINANCE | Bentor Greenoak은 Canadian Life Insurance Company Group 인 Sun Life Financial에 따라 부동산 사모 펀드를 운영하는 회사 그룹 인 Bentor Greenoak은 부동산을 인수하기 위해 설립 된 특수 목적 회사 (Sakura LLC)를 통해 Lee Gallery Hotel (Osaka)의 토지 및 건물에 대한 신탁 수혜자 권리를 인수했습니다. | 418 |
| 2023 년 7 월 | 야마토 리조트 | 부동산 | Ebisu Resort LLC (SC Capital Partners, Goldman Sachs Asset Management, Abu Dhabi Investment Agency 자회사) |
싱가포르, 아랍 에미리트, 미국 | FINANCE | EBISU RESORT, SC Capital Partners, 싱가포르 부동산 개발자, 아랍 에미리트의 아부 다비 슬롯 대행사의 자회사 인 SC Capital Partners, Abu Dhabi Investment Agency의 자회사, Goldman Sachs Asset Management로 구성된 3 개의 회사로 구성된 국제 민간 기금의 특수 목적 회사 인 Ebisu Resort는 Yamato Resort와 같은 Yamato House의 모든 공유를 인수했습니다. 호텔. Yamato Resort는 전국의 24 개 지역에서 호텔을 운영하지만 시설이 노화되고 호텔 산업을 둘러싼 환경이 변화에 직면함에 따라 Covid-19 Pandemic의 영향으로 인해 미래의 성장 시나리오가 어려워졌습니다. Ebisu Resort는 호텔 비즈니스 운영을 Fufuku Accor에 아웃소싱하여 Grand Mercure 및 Mercure 브랜드를 운영합니다. | 407 |
| 2023 년 2 월 | userbase | 하이테크 | 셰이퍼 (KKR) |
US | FINANCE | U.S. Investment Fund Carlisle Group은 TOB를 통해 모든 사용자 기반 주식을 인수했으며, 이는 뉴스 앱 뉴스 Pix 및 기타 회사를 셰이퍼를 통해 운영합니다. UserBase가 칼라일과 계속 논의함에 따라 회사는 성과를 고려하여 중간 단위에서 장기적인 기업 가치 개선을 촉진하는 것이 가장 좋은 파트너라고 결정했습니다. | 398 |
| 2024 년 6 월 | Nippon Housewing | 부동산 | Marcien Holdings LLC (Goldman Sachs) |
US | FINANCE | U.S. Goldman Sachs는 슬롯 목적으로 설립 된 Marcien Holdings LLC의 MBO의 일환으로 Nippon Hoesing 주식의 TOB를 출시했습니다. Nippon Housewing 은이 TOB에 대한 동의를 표명했으며 Nippon Housewing 주주 가이 TOB를 신청할 것을 권고하기로 결정했습니다. 우리는이를 MBO로 전환함으로써 기존 비즈니스의 비즈니스 재단을 강화하고 기업 가치의 중기에서 장기적인 개선을 실현할 것입니다. | 336 |
| 2024 년 4 월 | Sasae Holdings | Healthcare | Billback | 프랑스 | Healthcare | Orix Co., Ltd.는 우산 하의 수의학 자회사 인 Sasae Holdings의 모든 주식을 프랑스 빌 바흐에게 양도하겠다는 계약을 체결했다고 발표했다. Billback은 슬롯 산업 동물 백신 시장, 특히 가축 부문에서 선도적 인 위치를 차지할 것으로 예상되며, 모든 주요 동물 종을 수용하는 수의학 약물 시장에서 광범위한 포트폴리오를 개발할 것입니다. | 304 |
| 2023 년 10 월 | Qualicapus | Healthcare | 로켓 | 프랑스 | Healthcare | Mitsubishi Chemical Group은 회사와 제약 캡슐을 제조하는 완전 소유 자회사 인 Qualicaps의 모든 주식, 건강 관리 관련 제품 제조업체 인 프랑스 로켓 (French Rocket)에 주식 이체 계약을 체결하기로 합의했습니다. 2013 년 Mitsubishi Chemical Group은 제약 관련 사업을 강화하기 위해 우산 아래에서 Qualicaps를 인수했습니다. | 302 |
| 2023 년 6 월 | Kokusai Electric | 산업 | 카타르 홀딩 (카타르 정부) |
카타르 | FINANCE | 카타르 정부 펀드 카타르 슬롯 기관은 자회사 카타르 보유 LLC를 통해 Kokusai Electric의 주식을 인수했다고 발표했습니다. Qatar Holding LLC는 4.9%의 점유율 구매를 가진 소수의 주주가되었습니다. Kokusai는 2018 년 미국 슬롯 기금 KKR에 의해 설립되었으며 2018 년 Hitachi Kokusai Electric을 인수하고 반도체 장치 부서를 분할했습니다. 2023 년 10 월에 재현되었으며 반도체 제조 장비의 전문 제조업체로서 회사 가치를 향상시키는 것을 목표로합니다. | 298 |
| 2023 년 10 월 | Moritex | 하이테크 | cognex | US | 산업 | 미국의 주요 산업 기계 비전 회사 인 Cognex Corporation은 CITIC Capital Holdings (CITIC)의 자회사 인 Citic Capital Holdings (Hong Kong)와 관련된 펀드 인 Truster Capital의 주요 공급 업체 인 Machine Vision Optics의 주요 제공 업체 인 Moritex를 인수합니다. Machine Vision은 카메라에 반사 된 이미지를 처리하고 처리 결과에 따라 장치를 작동시키는 기술입니다. 산업 장비에 인간의 비전을 제공하고이를 식별 할 수있는 기능을 제공합니다. | 273 |
| 2023 년 9 월 | 부동산 포트폴리오 25 자산 | 부동산 | 도시 개발 | 싱가포르 | 부동산 | 싱가포르에 본사를 둔 글로벌 부동산 회사 인 Citi Developments는 Tokyo에서 Canadian Life Company Group 인 Sun Life Financial에 따라 부동산 사립 펀드를 운영하는 회사 그룹 인 Bentol Greenoak에서 도쿄에서 25 개의 임대 아파트를 인수했습니다. 획득 한 총 금액은 35 억 엔입니다. 이 모든 부동산은 가장 가까운 역에서 10 분 이내에 편리하게 위치하며 도쿄 23 구 내에서 임대 주택에 대한 강력한 수요를 기대하는 슬롯입니다. | 234 |
| 2023 년 6 월 | Impact Holdings | 미디어 | BCJ-70 (Bain Capital) |
US | FINANCE | BCJ-70은 미국 슬롯 펀드 Bain Capital이 이끄는 BCJ-70은 소매 소매 시장 비즈니스의 메인 스테이 인 임팩트 HD를 TOB를 통해 MBO로 전환했습니다. Impact HD는 "MBO의 구현 및 응용 프로그램 권장 사항에 관한 통지"를 발표했습니다. 성장의 큰 공간이있는 데이터 마케팅 분야의 경쟁이 심화되어 수요 상실 위험과 같은 관리 문제를 충족시키기 위해 외부 관리 리소스를 활용하는 것이 특히 유익했습니다. | 210 |
| 2023 년 6 월 | Iwasaki Electric | 산업 | Cosmo Holdings (칼라일) |
US | FINANCE | Cosmo Holdings 미국 슬롯 펀드 Carlyle이 소유 한 펀드에 의해 설립 된 Cosmo Holdings는 MBO의 일환으로 Iwasaki Denki의 Tob를 수행했습니다. Iwasaki Denki는이 TOB "MBO의 구현에 관한 통지 및 응용 프로그램 권장 사항"에 관한 발표를 발표했으며 TOB가 제정되었습니다. 우리의 주력 제품인 국내 LED 조명 시장은 줄어들고 성장이 느려지고 있으며, 우리는 관리 문제를 맹목적으로 해결하기 위해 비공개로 만들 필요가 있다고 결정했습니다. | 207 |
| 2024 년 4 월 | T & K Toka | 화학 | BCJ-74 (Bain Capital) |
US | FINANCE | BCJ-74는 미국 슬롯 기금 Bain Capital이 이끄는 T & K Toka의 TOB를 구현하여 MBO의 일부로 인쇄, 페인트 및 접착제를위한 다양한 인쇄 잉크 및 합성 수지를 제조 및 판매합니다. T & K Toka는이 TOB와 관련하여 "MBO의 구현 및 응용 프로그램 권장 사항에 관한 통지"를 발표했으며 TOB가 제정되었습니다. 디지털화의 발전으로 인해 인쇄 용지에 대한 수요가 계속 감소함에 따라 비즈니스 환경이 점점 더 심해지고 있으며, 주식을 비공개로 만들어 회사는 급격한 경영 개혁을 수행한다고합니다. | 205 |
[칼럼] 슬롯과의 M & A를위한 구매자 및 방법이 더욱 다양해집니다
2000 년 이후 일본의 외국인 슬롯 수를 살펴보면, 올해에는 약간의 완화가 있지만 최근 80 명 정도였습니다 (주 1). 외국인 슬롯자들의 M & A의 구현은 당시 세계와 일본의 경제 및 사회 환경에 의해 크게 영향을 받았습니다. 다이어그램의 라인은 일본에서 수행 된 국경 간 M & A 슬롯 중 인수를 인수 한 총 외국 금융 사업 수의 비율을 보여줍니다. 2008 년 Lehman Shock의 영향으로 인해 일본 외국인 슬롯자들의 국경 간 M & A의 수도 향후 몇 년 동안 감소했습니다. 2014 년 사례 수의 크게 증가한 것은 일본 엔 엔트리 교환의 영향으로 인한 것이었고, 이는 달러에 대비하여 거래 금액이 낮았으며, 현재 기업 거버넌스 코드와 청지기 코드가 공식화되었으며 현재 일본의 슬롯 환경이 세계적인 표준을 염두에두고 개발되었다는 사실이었습니다. 최근 2023 년의 감소는 일본에 대한 M & A 슬롯를 막는 데 글로벌 공급망 중단 및 기타 요인의 영향으로 여겨졌다.
현재까지, 외국 슬롯 기금과 관련하여, 칼라일, 베인, 골드만 삭스 및 CVC Capital과 같은 서부 슬롯 기금은 종종 서양의 슬롯 기금을 연상 시켰지만, 최근에 아랍 에미리트 (UAE)의 정부 기금, 카타르 정부의 정부 기금, 카타르 정부의 정부 기금, 카타르 정부의 정부 기금, 카타르 정부의 정부 기금은 종종 Qatar Agent of a Sit되어 있습니다. 일본은 지정 학적 위험에 대한 공급망과 개선 된 슬롯 환경을 강화하는 비교 우위를 가졌으며, 현재 경제 환경의 현재 약화를 취하면서 일본에 대한 슬롯에 대한 적극적인 입장을 취해 왔습니다 (주 2).
이 맥락에서, 기존의 슬롯 기금은 인수자의 요구를 고려한 계획에서 일본의 국경 간 M & A 거래 방법을 개발하기 위해 열심히 노력해 왔습니다 (예 : Carve-out M & A를 홍보하거나 MBO 펀드 제공자 등) (주 3).
정부의 기업 지배 구조 개혁과 도쿄 증권 거래소의 "자본 비용과 주가를 의식하는 실현 관리에 대한 대응"(2024 년 3 월)에 따르면, 회사는 이제 효과적인 관리 전략을 공식화하고 중기에 비해 수익성을 향상시켜야합니다. 슬롯과의 M & A를 사용하면 경영 문제를 해결하고 슬롯 기업의 성장을 가속화하는 한 가지 옵션으로서 더 많은 관심을 끌 수 있습니다.
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[참고 1]
M & A 슬롯의 분류는 "다수의이자 획득"및 "나머지 이익을 취득"하는 것으로 구성되며 "소수 민족 이익 획득"은 포함되지 않습니다.
"이 보고서의 2 장과 5 장에서 슬롯 M & A의 추세의 트렌드"에서 "소수의 이익의 인수"가 포함됩니다. -
[참고 2]
위 그림에서 2015 년 이후 총 사례는 중동 (UAE, 카타르, 사우디 아라비아, 쿠웨이트), 싱가포르에서는 112 명입니다.
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[참고 3]
경제 무역 및 산업부 "슬롯 M & A 사용에 대한 사례"(2023 년 4 월)
CARVE-OUTS는 "Pattern A : 설명/기능 (자회사/비즈니스 양도 판매 (Carve-out)) (P16-P29)
MBO의 경우 "Pattern C : 설명 및 기능 (소유자의 회사 판매, 자본 수용 (비즈니스 승계 등)) (P42-P53)을 참조하십시오. -
[출처]
"Workspace"(2024 년 9 월 20 일 기준)를 기반으로 Jetro를 만들었습니다.
2024
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(4.6MB)회사 설립 절차 브로셔
우리는 기본 법률 시스템 정보와 슬롯 회사 설립과 관련된 다양한 절차를 요약하는 소책자 (PDF)를 제공합니다. 8 개 언어 (일본어, 영어, 독일어, 프랑스어, 단순화 된 중국, 전통 중국, 한국 및 베트남어)로 만들어졌습니다.
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